市场表现
• A 股市场：2023 年 A 股市场整体呈现先扬后抑的态势，表现平淡。一季度经济修复预期强烈，叠加春节假期消费大幅提振，市场迎来开门红；但二季度以来，宏观经济数据低于预期，市场对复苏强度发生分歧，尽管有稳增长政策出台，但 A 股市场仍震荡下跌。截至 2023 年末，上证综指全年下跌 3.70%，深证成指下跌 13.54%，创业板指下跌 19.41%。
• 债券市场：债券发行规模同比提升，2023 年券商参与的债券发行规模为 13.3 万亿元，同比提升 28%。二级市场交投维持活跃，债券市场表现相对平稳。
• 海外市场：2023 年海外市场也面临诸多不确定性因素，如美联储加息预期、地缘政治冲突等，导致全球资本市场波动加剧。
交易活跃度
• 2023 年市场日均股基交易额为 9625 亿元，同比下滑 4%。截至 2023 年 8 月末，平均每月新增投资者 116 万人，较 2022 年平均每月新增投资者 123 万人下滑 5%。融资融券余额为 1.65 万亿元，同比提升 7%，平均担保比例 270%，风险总体可控。
证券公司业绩
• 2023 年证券公司经营情况整体稳定，资本实力稳步增强，实现营业收入 4059.02 亿元，同比增长 2.77%；净利润 1378.33 亿元，同比下降 3.14%。受益于债券市场震荡走强，叠加权益市场行情同比有所改善，自营业务有所回暖，并成为主要业绩贡献点。但经纪业务、投行业务收入有所下滑。
行业发展
• 行业集中度：市场集中度有所提升，头部证券公司规模进一步扩大。
• 业务创新：证券公司在业务创新方面积极探索，如发展财富管理业务、拓展国际业务等。
• 监管政策：2023 年监管层对证券行业进行了多项改革，如公募基金费率改革等，旨在促进行业高质量发展。
投资者行为
• 2023 年投资者信心不振是造成指数走弱的重要原因。市场呈现“哑铃形”分化，一方面主题性交易热潮不断，如 ChatGPT 概念等；另一方面资金避险情绪高涨，高股息资产表现强势。
在此特别声明：本文仅为观点转述，并不代表投资策略，也不代表相关板块和股票值得买入。股市有风险，投资需谨慎。
